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北纬通信:冲锋号响起 向移动平台业务进军

发布时间:2014-01-20    研究机构:国泰君安证券

事件:

2014年1月17日公司公告,与四川航空签订《“掌上川航”移动客户端运营推广服务平台合作合同》

评论:

核心观点:"掌上川航"是公司切入移动互联网平台运营的重要一步,我们判断,公司在2014年会在移动平台方面展开多点布局,包括但不限于手游平台、支付平台、视频平台等,应给予一定估值溢价,并综合PEG估值方法(2014-2016年预测业绩复合增速70%,取PEG为1.0),目标价从55元上调至77元,空间50%。

盈利预测:维持2013-2015年EPS0.60元、1.10元、1.68元。

推荐逻辑:1、2014年公司主业不仅仅围绕游戏的制作发行展开,多点切入移动平台运营会成为新的亮点;2、我们判断,2014年手游行业规模有望增长一倍,将助力公司业绩的爆发。

催化剂:公司新手游产品流水超市场预期、在手游业务和移动平台业务取得突破性进展l核心风险:手游行业产品生命周期较短,业绩较易波动.

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